Entonces, ?qué puede decirse acerca de la falta de Lehman Brothers y los otros dramáticos acontecimientos del fin de semana?
Bueno, el sistema funcionó, ya que se supone que, por fin.
Cuando el Gobierno de los EE.UU. retirado como comprador de último recurso, nadie en el mundo financiero está dispuesto a extender una cuerda de salvamento para Lehman, por lo que solicitó la protección del Capítulo 11 de quiebra de la noche a la ma?ana los padres.
La empresa dijo que sus mayores acreedores no garantizados se Citibank NA y The Bank of New York Mellon Corp. en sus funciones como administrador de $ US138 millones de la deuda en bonos.
La presentación de Lehman es la sociedad holding y no incluirá ninguna de sus filiales. El banco figuran $ US639 mil millones de activos.
La Reserva Federal la Comisión de Bolsa y Valores y los reguladores como nuestro Banco de la Reserva se trasladó a proporcionar algún tipo de seguridad financiera que los fondos serían proporcionados, la liquidez y mantenerse en la medida de su capacidad, la vida en los mercados seguirá lo más cerca posible de lo normal, después de tener en cuenta el impacto del fracaso de Lehman.
Todos los casi $ US130 millones se bombeó en los mercados financieros en los EE.UU., Europa, Gran Breta?a y Australia. Nuestro $ 1,3 millones como precuation, los $ US43 millones por el BCE como medida de precaución así; los $ US70 millones de la Reserva Federal por la necesidad de rebajar el costo del dinero como de liquidez se evaporó durante un tiempo.
Y funcionó, se redujeron las cuotas, el rendimiento de los bonos se redujeron, pero el sistema sobrevivió un día muy duro.
Tan dramática como la caída de 1987 fue, de los acontecimientos del pasado fin de semana hemos visto el sistema financiero mundial, y la parte más importante, los EE.UU., hacia el borde estacada, pero no caer.
Los EE.UU. industria financiera se ha reformado, como ha de bolsa, con la posibilidad de más cambios dramáticos en el futuro.
América del enorme ventaja en el reciclado eficiente de capital ha sido herido de muerte, tal vez en las próximas décadas a menos que surjan nuevas empresas de las cenizas de Lehman Bros y en los próximos a?os.
Un leviatán EE.UU. de financiación se ha creado en el Banco de América, pero hay que decir por cuánto tiempo, ver cómo su compró un lisiado en el banco de inversión Merrill Lynch y antes había comprado una hipoteca dodgy operador de servicios financieros en el país.
EE.UU. reguladores se aseguró de la rama de comercio de valores y otras ofertas se separó de la quiebra, un punto en Lehman hizo el anuncio, justo después de medianoche el domingo, hora de Nueva York.
‘Ninguna de las casa de bolsa filiales u otras filiales de LBHI se incluirán en el Capítulo 11 y la presentación de todos los agentes-corredores seguirán funcionando. Los clientes de Lehman Brothers, incluidos clientes de su filial, Neuberger Berman Holdings, LLC, podrán seguir con el comercio o adoptar otras medidas con respecto a sus cuentas.
‘El Consejo de Administración de LBHI autorizó la presentación de la petición Capítulo 11 con el fin de proteger sus activos y maximizar el valor. En relación con la presentación, LBHI la intención de presentar una variedad de propuestas primer día que le permitirá continuar la gestión de las operaciones en el curso. Estas propuestas incluyen peticiones para hacer los pagos de sueldos y salarios y otros beneficios a seguir sus empleados.
LBHI está estudiando la venta de su casa de bolsa y operaciones, como ya se anunció, está en conversaciones avanzadas con un número de posibles compradores la venta de su División de Gestión de Inversiones ( ‘IMD’). LBHI intención de llevar a cabo esos debates, así como una serie de alternativas estratégicas.
‘Neuberger Berman, LLC y Lehman Brothers Asset Management seguirá la realización de negocios como de costumbre y no estará sujeto a la quiebra de su padre, y su gestión de la cartera, la investigación y las funciones permanecen intactos. Además, pagado la totalidad de los valores de los clientes de Neuberger Berman son separados de los activos de Lehman Brothers y no están sujetos a las reclamaciones de Lehman Brothers Holdings acreedores ‘.
Que podría ser muy bien, pero para todos los efectos, Lehman se rompieron y los clientes son libres de vender, obtener su dinero en efectivo y de valores o en otros lugares y van, los que y que deberían ocurrir en un sistema de libre empresa.
Lehman dejó claro que todavía estaba tratando de vender partes de sí mismo, aunque los compradores propuesto desapareció durante el fin de semana, con el Banco de América optar a snaffle con problemas de Merrill Lynch informó de $ US50 millones de acciones (que fue de $ US100 millones de a?os atrás).
Se trata de una enorme prima a viernes, de cerca, pero puede ser generoso cuando los accionistas de papel que está utilizando, y no frío efectivo!
Bank of America para la oferta de Merrill huele a oportunismo, pero como el viejo cliché va, la fortuna favorece a los audaces.
La Fed ha cambiado las normas de seguridad que sólo lo acepta para los préstamos a los principales distribuidores (bancos de inversión), que significa poco de cualquier grado de inversión de deuda o de tipo preferido seguridad. No comparte, sin embargo.
Un grupo de 10 grandes bancos, incluidos los de Merrill Lynch se comprometió $ US50 mil millones ($ US70 mil millones) en una piscina de liquidez para apoyar a instituciones de otros grupos vulnerables, tales como Washington Mutual, tal vez. La gran EE.UU. de Ahorro y Préstamo se encuentra bajo presión para poder sobrevivir.
Pero, ?qué podemos estar seguros es que el rostro de los mercados financieros mundiales ha cambiado.
Al inicio del a?o había cinco bancos de inversión independientes de EE.UU., y Fannie Mae y Freddie Mac se operan en el netherworld de no ser totalmente propiedad del gobierno, pero de carácter privado.
Ahora sólo Goldman Sachs y Morgan Stanley son los bancos de inversión independientes. Que informe de esta semana.
Bear Stearns y Lehman se han ido, Merrill Lynch rescatados, Fannie y Freddie en los brazos de el Gobierno de los EE.UU..
La Reserva Federal ha hecho más fácil para las instituciones financieras para acceder a la Reserva Federal por reducir la liquidez en términos de su préstamo y la aceptación de las instalaciones una gama mucho más amplia de activos como garantía, ni siquiera bajo grado de inversión de valores.
La Reserva Federal se reúne para decidir sobre los tipos de interés de esta noche, nuestro tiempo. Será una reunión muy sobria.
La Reserva Federal amplió el conjunto de activos elegibles como garantía de los préstamos del Tesoro de EE.UU. para incluir a todos los documento de grado de inversión, y planteó el tama?o de estos préstamos a la Tesorería $ US200 millones.
La Fed también suspendió las normas que prohíben el uso de depósitos de los bancos para financiar sus filiales de banca de inversión, en lo que fue la parte más dramática de los arreglos.
El consejo de administración de Merrill Lynch votado el domingo por la noche para aprobar la prohibición de todos los de América del balance oferta-, que fue lanzada en una cuota de $ US29.
Eso es una prima del 70% sobre el precio de cierre del viernes de $ US17.05. Las acciones de Merrill han caído casi un 70% este a?o y se redujo 12% el viernes por sí solo. Aumentó marcadamente el lunes en los EE.UU..
En un hecho sin precedentes, encabezada por los reguladores de la Fed ha preparado el terreno para una quiebra de Lehman por la dirección de sus derivados de contrapartida para resolver el comercio entre ellos en raras sesión del domingo.
La cuestión de los oficios y el momento de la quiebra de Lehman siguen siendo un problema, pero no será una barrera.
Luego, Washington Mutual, con un máximo de $ US180 millones en depósitos al por menor (A finales de agosto). Estos depósitos no se han evaporado, con indicación de los peque?os depositantes seguimos confiando.
American International Group, que fue una de las principales aseguradoras en el mundo, ha pedido a la Reserva Federal por un corto plazo de préstamos de $ US40 millones, según informes de EE.UU. después de haber rechazado un proyecto de $ US20 millones de la serie trata de tres grupos de capital privado.
Que recibió un impulso $ US20 millones de la noche a la ma?ana cuando el Estado de Nueva York regulador de seguros le permitió acceder a su capital.
IMPORTANTE: AIR informes sobre los mercados financieros y productos de inversión en el sentido más amplio posible. El sitio web de AIR y todo su contenido está dispuesta sólo para información general, y como tal, las necesidades, objetivos de inversión o situación financiera de cualquier usuario no se han tomado en consideración. Las personas deben, por lo tanto, hable con su asesor o planificador financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.